虽然2021年业绩惨淡,但中欧基金明星基金经理葛兰的管理规模再上一个新台阶。

1月22日,葛兰管理的5只基金悉数公布2021年四季报,数据显示,截至2021年末,葛兰管理的公募基金规模正式突破一千亿元,达1103.39亿元,较2021年三季度末的970.01亿元,单季度增加133.38亿元,环比增幅达13.75%。

医药主题基金规模增幅较大

具体来看,葛兰在管的2只医药主题基金虽然在2021年四季度跌幅均超过16%,但受申购资金推动,规模增幅较大。

其中,葛兰管理的资金规模最大的产品是中欧医疗健康,该基金在2021年四季度末规模为775.05亿元,较三季度末的634.4亿元增长140.65亿元;中欧医疗创新2021年四季度末规模为130.94亿元,较三季度末的116.18亿元增加14.76亿元。

而由葛兰管理的另外3只基金整体规模出现环比小幅下滑。其中,中欧阿尔法2021年四季度末规模为128.11亿元,较三季度末的144.12亿元缩水16.01亿元;中欧明睿新起点2021年四季度末规模为36.23亿元,较三季度末的39.23亿元缩水2.99亿元;与卢纯青共同管理的中欧研究精选2021年四季度末规模为33.06亿元,较三季度末的36.09亿元缩水3.03亿元。

葛兰在管5只公募基金的规模变化及2021年四季度表现,来源:Wind

此外,2021年四季报中还显示,葛兰自2021年5月19日开始管理的另外两只私募产品在2021年四季度规模出现下滑,由2021年三季度末的12.05亿元降至四季度末的11.36亿元,环比降幅达5.73%。

不过,葛兰管理资金总规模在2021年末还是高达111.47亿元,较三季度末的98.21亿元有了显著提升。

2021年四季度末葛兰管理产品情况,来源:基金四季报

仓位整体偏高,医药主题基金进一步加仓

葛兰在5只产品的投资策略上也有所不同,规模最大的中欧医药健康整体股票仓位在2021年四季度下降了8.15个百分点至81.47%。另两只百亿基金中,中欧医疗创新的股票仓位上浮了0.98个百分点至87.63%;中欧阿尔法的股票仓位变动更小,仅下降了0.02个百分点至94.26%。

重仓股方面,中欧医疗健康进一步加仓了此前的重仓品种,获增持的分别是:药明康德(603259.SH)、爱尔眼科(300015.SZ)、凯莱英(002821.SZ)、泰格医药(300347.SZ)、康龙化成(300759.SZ)、迈瑞医疗(300760.SZ)、通策医疗(600763.SH);片仔癀(600436.SH)、九洲药业(603456.SH)成为新晋前十大重仓股;美迪西(688202.SH)、智飞生物(300122.SZ)则跌出前十。

中欧医疗健康2021年四季报前十大重仓股

中欧医疗创新同样增持了此前的重仓品种,且前十大重仓股仅更换了1只,是位列第十的迈瑞医疗,美迪西跌出前十。

中欧医疗创新2021年四季报前十大重仓股

关于两只医药主题基金的操作思路,葛兰在四季报中表示,总体维持了高仓位的运作,在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重的布局。

从未来的配置方向来看,葛兰指出,创新药产业链仍旧是她长期最为看好的方向,从国家层面政策的顶层设计到国内企业近年来的创新积累,都使得国内的创新产药产业链长期维持在高景气度的状态。此外,随着国内居民消费能力的提升以及知识结构、认知水平的提升,产品以及服务的渗透率以居民的支付能力都在持续的提升中,相关行业的龙头企业也有着长期的增长空间。

晶澳科技、比亚迪、泸州老窖、贵州茅台新晋前十

除了两只医药主题基金外,另外3只偏股混合基金则减持了新能源龙头宁德时代(300750.SZ),加仓新能源其他产业链个股,例如光伏组件巨头晶科能源(688223.SH)新晋成为2只基金的前十大重仓股。

具体来看,中欧阿尔法前十大重仓股为:隆基股份(601012.SH)、宁德时代、亿纬锂能(300014.SZ)、山西汾酒(600809.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、阳光电源(300274.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)、凯莱英(002821.SZ)、药明康德(603259.SH)、天赐材料(002709.SZ)。

中欧阿尔法2021年四季报前十大重仓股

其中,葛兰减仓幅度最大的是宁德时代,该股也从2021年中报和三季报的第一大重仓股下滑一位,成为2021年四季报的第二大重仓股。此外,葛兰还减持了隆基股份、亿纬锂能、山西汾酒、药明康德、天赐材料。

化工股恩捷股份、阳光电源、凯莱英获葛兰增持,泸州老窖更是新晋成为前十大权重股。

此外,中欧明睿新起点同样在2021年四季度减持了第一大重仓股宁德时代,不过该股仍连续第五个季度成为该基金第一大重仓股。该基金还减持了天赐材料、凯莱英(002821.SZ)、北方华创(002371.SZ)。晶澳科技和比亚迪则重新上榜,新晋成为前十大重仓股。

中欧明睿新起点2021年四季报前十大重仓股

关于这几只基金的操作思路,葛兰在研报中表示,产品长期定位于聚焦有竞争壁垒的优质公司,主要三方向:1、必选消费品,免疫宏观经济和外围冲击扰动,比如医药与部分食品饮料;2、选择消费品和服务业中,行业格局好,有定价能力的龙头公司;3、科技创新领域,寻找具有国际竞争力,能够实现进口替代甚至在全球产业链中占有一席之地的公司。

“我们维持2019年以来的观点,中长线看好这轮科技创新周期,我国相应各个领域产业中长期将发生深刻变化。短期因为疫情的冲击,全球经济受到较大影响,相关供应链需求短期承压,但我们认为不影响中长期变化趋势。”葛兰表示,仓位方面,过去较少择时,主要维持中等偏高的仓位。

由卢春青和葛兰共同管理、2021年3月24日成立的中欧研究精选的前十大重仓股则略有不同,截至2021年末,前十大重仓股中虽然也不乏新能源产业链个股,但并没有宁德时代的身影,相反出现了贵州茅台(600519.SH)。

具体来看,前十大重仓股分别是:阳光电源、东方财富(300059.SZ)、隆基股份、通威股份(600438.SH)、腾讯控股(00700.HK)、晶澳科技、贵州茅台、爱尔眼科(300015.SZ)、药明康德、李宁(02331.HK)。

其中,隆基股份、腾讯控股、爱尔眼科和药明康德获单季度增持,晶澳科技和贵州茅台则新晋前十,山西汾酒(600809.SH)、富瀚微(300613.SZ)退出前十。

中欧研究精选2021年四季报前十大重仓股

基金经理在中欧研究精选的2021年四季报中这样写道,找到长期行业有空间、企业有核心壁垒的股票,这是本基金最主要的投资方向。

目前,中欧研究精选投资主要集中于四大方向:1、新能源光伏产业:未来的一年,新能源光伏产业将迎来由需求驱动的投资机会。2、半导体产业:寻找具有国际竞争力,能够实现进口替代甚至在全球产业链中占有一席之地的公司。3、必选消费品:免疫宏观经济和外围冲击扰动,比如医药与部分食品饮料,经历了今年的调整,部分公司已经有一定的吸引力。 4、服务业和互联网:行业格局好,有定价能力的估值趋于合理的龙头公司。

澎湃新闻记者 葛佳

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