新能源能赢多少上市公司?

作者|刘勤文


(资料图片仅供参考)

编辑丨吴丽娟

来源|野马金融

一辆新能源汽车到底有多少宝?从整车的特斯拉、蔚来,到电池的宁德时代、新航,再到提供原材料的赣锋锂业、天齐锂业,众多富豪和上市公司已经走上了新能源的轨道。

钴作为一种稀有金属材料,是新能源汽车电池的重要组成部分。随着新能源汽车的快速发展,对稀有金属钴的需求也在不断增加。从事精炼钴产品加工和销售的上海格派镍钴材料有限公司(以下简称“格派镍钴”)三年来收入增长了两倍多。在资本市场,向香港联交所提交《招股书》,通过募资扩大生产,提升市场竞争力。

作为新能源电池供应商,

净利润受原材料价格影响较大

钴有多受欢迎?总部位于伦敦的钴研究所在其最新发布的《2021年钴市场报告》中指出,去年全球钴市场达到84亿美元,比2020年增长了90%。

激增的原因首先与电动汽车有关。“钴用于锂离子电池的各种最终用途,包括电动汽车、储能和便携式电子产品。随着全球经济寻求减少交通运输业的碳排放,其中最重要的能源转型无疑是电动汽车。电动汽车是钴需求前景的关键,到2026年,电动汽车将至少占钴总需求的50%。”英国商品研究所CRU集团高级分析师HarryFisher告诉《财经》记者。

与火爆的国内新能源市场相比,国内的钴生产并不“火爆”,甚至可以说基本不存在。《2021年钴市场报告》指出,2021年刚果(金)将占全球钴产量的74%,超过排名第二的澳大利亚11.8万吨。澳大利亚的产量为5600吨,占总产量的3%。古巴、菲律宾、俄罗斯和加拿大等国占据剩余13%的产量。因此,国内不少企业走上了“全球寻钴”之路。

格派镍钴也不例外,在刚果(金)、南非、俄罗斯、加拿大等地采购钴、镍等原材料。《招股书》显示,从2019年到2020年,最大的镍钴供应商是俄罗斯上市的领先金属和矿业公司。2021年和2022年1-6月,是一家国际大宗商品贸易公司,TELFAG。收购金额分别为5.5亿元、15.12亿元、11.02亿元和6.88亿元,分别占收购总额的48.6%、55.6%、30.5%和36.8%。前五名供应商分别占采购总额的81.6%、85.3%、80.8%和76.7%。

其次,“外采、内炼、内销”也成为常态。据统计,2021年中国精炼镍销量约170万金属吨,占全球总销量的59.2%。格派镍钴的客户主要在中国,是下游的主要供应商。新能源汽车、消费电子或锂离子电池制造商。部分供应商的客户包括三星、宁德时代、比亚迪、LG和特斯拉等公司。

格派镍钴的发展也与下游需求密切相关。

2019年至2021年,钴价从26万元/金属吨左右上涨至54万元/金属吨左右,格派镍钴收入也同步上涨,分别达到10.65亿元、24.49亿元、3.555元亿元。1亿元,对应的净利润分别为2700万元、10500万元、30900万元。

但随着2022年进入第二季度,钴价下跌。据SMM数据分析,主要是二季度终端市场需求疲软,动力电池入仓较多,叠加数字市场持续减少,三元前驱体和四钴市场钴需求明显下降,钴市场供过于求,价格大跌。衰退。

截至2022年9月,钴价已降至35万元/金属吨左右,而2020年上半年,格派镍钴由盈利转为亏损9880万元,整体毛利率从15.6%至0.7%。销售毛利率由18.9%下降至-14.9%。

对此,格派镍钴解释称,“考虑到2022年二季度钴价的回落,我们清理了部分钴相关库存,计提减值损失3.57亿元;部分产品平均采购成本上升幅度较大。比平均销售额。价格上涨;销售额下降。”

由LG和盈科资本投资,

四地设厂扩大生产

尽管钴价下跌,格派镍钴也出现亏损,但格派镍钴仍看好其未来预期,仍在扩产中。也有不少机构看好格力镍钴。

《招股书》显示,2019年以来,格派镍钴密集完成六轮融资,融资总额约20.78亿元。

来源:《招股书》

其中,2021年10月,获得LGES等多家机构投资总额7.54亿元。LGES的最终受益者是LG集团。在韩国,是与三星集团、现代集团、SK集团齐名的四大财团之一。一、目前持有4.02%的股份。双方还达成合作,签订长期销售协议,自2023年起六年内采购总量为20,000金属吨硫酸镍。

2021年12月,盈科资本领投格派镍钴C轮融资。目前,盈科资本的股权由机构和个人组成。主要股东为公司法人、董事长钱明飞,机构股东包括泰格医药(300347)。.SZ)、东富龙(300171.SZ)、百润(002568.SZ)、浦发银行(600000.SH)、海鹰集团、金水集团、青岛财富等国企及上市公司。沙钢集团创始人沉文荣控股的张家港投资,连续四轮B、B+、C、D投资,目前持股1.31%。沉文荣曾进入《2019年胡润百富榜》,以260亿元的财富排名第120位。

与募资同时进行的还有格力镍钴的持续扩张计划。计划对浙江部分现有精炼钴工厂进行改造扩建,新增计划年产能6000金属吨,使精炼钴和硫酸镍总设计产能达到13000金属吨/年。

格派镍钴还计划在广西安徽、安徽庐江新建工厂,生产锰酸锂正极材料、硫酸镍及高镍三元前驱体、黑色物质和碳酸锂,进一步扩大在镍、钴和锂。

覆盖提升市场竞争力。

本次上市募集,格派镍钴拟将募集资金用于生产相关支出、研发能力提升、营运资金及一般企业用途。其中,与生产相关的支出包括:资助浙江工厂扩建生产线;资助建立广西工厂。

绿镍钴董事长曹东强在接受《OFweek锂网》采访时表示,“目前格派能源基本上是围绕整个行业的大方向进行布局,因此格派能源将巩固镍钴的基础原材料“未来的锂盐。同时,它延伸到下一步。”

从校友到夫妻,

接管妻子和姐夫的公司

格派镍钴的控股股东为曹东强、龚立峰。两人早年仍是校友,均于2004年6月毕业于南京师范大学。

事实上,格力镍钴最初是由龚立峰的姐夫何大力于2006年11月创立的,当时曹东强还在快速消费品行业做市场分析。他发现朋友的铜钴贸易生意有很好的商机。于是曹东强、龚立峰于2007年2月加入格派镍钴。何大力于2007年8月因公司初期经营困难、业务发展缓慢等原因离职。曹东强收购了公司20%的股权,将公司定位于钴贸易业务,但很快在2008年遭遇金融危机。

“那个时候,我们创业遇到了很大的风险,第一年赚了1000万,第二年就亏了2000万,当时家里人说做不到,就卖掉吧。”回家上班。我要求再给我一年。”曹东强在接受《风云浙商面对面》采访时说。

来源:罐头画廊

2009年,曹东强的股权增至90%,成为第一大股东,其余10%的股权由龚立峰持有。2021年8月,格派镍钴更名为上海格派镍钴材料有限公司。经过多次股权变更,夫妻双方目前持有56.21%的股份。

早期,格派镍钴都是从事贸易业务,直到2016年,通过成功收购浙江嘉力科钴镍材料公司,从贸易商转型为制造企业。2016年,格派镍钴通过司法拍卖获得浙江加利科钴镍材料公司的所有权,包括库存:氧化钴19.725吨、碳酸钴8.8吨、硫酸钴4.8吨、硫酸镍6吨。支付的对价为1.5亿元。交易完成后,浙江嘉力克更名为浙江格派,现已发展成为格派的主要生产基地之一。

截至目前,格派镍钴抢占新能源风口,2021年营收快速增长至35亿元,多轮融资后估值增至103亿元。曹东强在接受《风云浙商面对面》采访时设想,“实现500亿元以上的营收规模,这是我们2025年的目标。10辆电动车中,2辆电动车的材料都是我们电网做的。派提供。”

不过,很显然,目前格力镍钴的营收规模与想象还有很大差距。作为新能源的上游产业,格派镍钴虽然发展前景不可估量,但明显受制于下游企业也是不争的事实。你对新能源行业了解多少?您如何看待格力镍钴?欢迎在下方留言讨论。

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